金融理财

Recession经济低迷时401K投资是否安全?

Kiera Xu
May 29, 2020

疫情coronavirus肆虐后最直接的影响就是居家令带来的生活状态的改变和企业纷纷开始远程办公甚至缩减开支带来的经济影响。与此同时,美国股市10天里4次出现熔断,连涨之后再现大跌,股民们的心也跟着起起伏伏。很多专家持意见认为美国面临着recession经济衰退。美国是否面临经济衰退我们暂且不讨论,但经济低迷的事实预判让民众感到焦虑,一些人担心自己手头的现金持有量,纷纷开始减少401(k)退休账户的存款。但这样的行为是否正确?是否对所有人适用?我们今天就来讨论一下经济低迷时期401(k)投资的可行性。

What is a 401(k)?
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401(k)是什么 ?

首先,我们需要了解清楚401(k)的概念。401(k)计划401(k) plan诞生于1978年,是许多雇主向其雇员提供的具有税收优惠tax advantage特点的退休金帐户。它以U.S. Internal Revenue Code的条款而命名。员工可以通过自动预扣工资向其401(k)帐户供款contribution,而雇主可以匹配match部分甚至全部的供款(匹配match这一点有一些类似国内的养老金账户)。

Traditional 401 (k) vs Roth 401(k)

传统401k计划和Roth 401k是两种401k计划,主要区别在于税收方面。在传统401k计划中,员工用于供款contribution的工资不会被征收税,而提款(通常是在退休后才提款)时会征税。而在Roth 401k计划中,员工用于供款contribution的工资会被征税,而提款时则不会征税。如果雇主同时提供了两种选择,员工可以选择将一部分工资注入传统账户,一部分进入 Roth账户,只要两个账户的总金额不超过下文中所提及的供款金额限制即可。


401(k)的钱从何而来,又去向哪里?

401(k) plan
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供款金额限制

员工或雇主可以为401(k)计划供款的最大金额会因为通货膨胀的因素定期调整。截至2020年,员工缴费的基本限额为:50岁以下的员工每年19,500美元,50岁及以上的工人26,000美元(包括6,500美元的catch-up)。如果雇主也参与了缴费,或者如果雇员选择向其传统的401(k)帐户做出额外的不可避税的供款,则50岁以下工人的雇员/雇主总缴费上限为$ 57,000,或100%员工薪酬(取二者中较低的金额为限);50岁以上的员工缴费限额为$ 63,500。

雇主匹配

雇主匹配时会选择很多不同的方式。其中一种常见的例子是:雇员用一定比例的工资缴给401k账户,每缴纳1美元可得到公司50美分或1美元的匹配注入。财务顾问通常会建议员工多缴一些,以获得雇主的完全匹配(到达上限)。


如何用401(k)投资?

互惠基金mutual funds是最主要的投资方向,包括了各类保守型和激进型的基金。目前也有一些企业提供ETF的选项。账户持有人可以自行选择投资组合porfolio,在企业提供的投资平台上实现。一般而言,企业会提供一些默认的组合供你选择。选择可以基于你的投资偏好(如年龄、风险承受能力、退休后所需的资金)来决定。想要知道自己退休后可以从账户中获得多少回报,可以使用401k calculator。很多网站提供了相关的工具,如nerdwalletcalculator.netbankrate

账户提款

对于传统401(k)账户来说,他们的收入税是延迟征收的,因此到年龄后提款时会按正常征税方式进行。对于Roth401(k)账户来说,他们在缴纳费用进账户时已缴税,因此只要满足一定条件就不会有任何税。这个条件的要求是:账户已经开设至少五个税收年tax year,且账户持有人至少59½岁/永久残疾/从继承账户中提款。但如果不满足年龄要求或其他IRS允许提款的要求,提款人会面临10%的额外的罚(10% early-distribution penalty tax)。

*2020年的特殊变化

3月27日签署的冠状病毒紧急刺激法案使受冠状病毒coronavirus影响的人能够获得高达100,000美元的hardship distribution,那些年龄未到59½的人可以无需支付因为提前取出而面临的10%的罚款,账户持有人可以不用在当年一次性付清税款,而是有三年的时间来支付。或者,他们也可以之后将提取的款项偿还repay(再次注入)给401(k)账户,从而避免欠税(偿还税额不占据该年度的缴款限额)

除了不鼓励提前提款,IRS也不鼓励延迟提款。有规定,在账户持有人72岁(年龄设置会有所变化)之后,必须从退休账户中按一定比例取出Required Minimum Distribution (RMD)。如果你在该年龄仍然在过去的雇主处上班,可以不用受到这一规定的限制。


401k plan
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经济低迷期如何对待我的401(k)账户?

有一些人因为担心财富缩水,有一些人生活所迫急需现金,纷纷提前取空了401(k)退休账户。这样操作的心态我们可以理解。但这样的行为长远、整体来看是否正确?当然,每个人的情况是因人而异的。这里,Cheese基于众多金融圈专家的观点给出一些建议,如有偏颇之处,敬请谅解。

  • 不要急于取出养老金

因为401(k)的优势在于税收和企业匹配match资金,提前取出会丧失这一优惠。沃顿商学院进行的一项研究发现,在401(k)参与者中,有近40%是定期从退休帐户中借款的。但是,在2008-2009年经济衰退期,总借贷率下降了。金融分析师指出,这是因为,在衰退期间向您的401(k)帐户注入资金实际上是更好的选择。

  • 耐心观望,合理配置投资组合

401(k)投资是长期的,不是短视行为。因此,在经济低迷downturn时期,即将退休的人可以保持一个比较稳健的投资,而年轻人可以把握机会尝试一些激进的产品,例如投资股市investing in stocks,在市场价格回落时入场,利用较低的价格来支撑股票和互惠基金mutual fund的持有量。历史的经验告诉我们,经济衰退平均大约每四年发生一次,持续大约10个月。在每次经济衰退后,股票价格都达到了新高。Silver Penny Financial的执行合伙人夏洛特·格莱特卡(Charlotte Geletka)表示,投资者不应该因为这些经济头条新闻而减少投资,股市下跌是投资401(k)的最佳时机。

  • 尽量不要向401(k)账户贷款

如果您之后没有钱偿还贷款,可能要承担巨额的税收责任和罚款。如果该计划禁止员工在未偿还余额的情况下进行新的资金注入401(k)账户,那么贷款也可能会产生问题。计划中的现有资产价值可能会减少,而且员工无法用新的投资来抵消。

  • 吸取经验,储备合理的现金量

经济低迷时,员工会期望以401(k)作为现金来源。但更重要的,我们应该在此吸取经验,学会提前规划自己的现金使用,合理的规划可以降低资产的流失。在社会经济形势较好的情况下,我们要准备半年到一年左右所需的现金,这样在经济衰退时就不必因为急需现金而被迫低价出售,这样的储备可以帮助缓解经济放缓时期的财务压力。


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