金融理财

掘金消费信贷市场全球机会:选择成熟市场,还是新兴市场?

HaitouGlobal
December 18, 2020

消费信贷在全球逐渐兴起并繁荣发展

消费信贷作为金融科技的新兴分支,近年来发展的势头极为迅猛。所谓消费信贷,又称为消费信用贷款,是指商业银行或其他金融机构通过向消费者提供贷款和服务,以满足个人的消费需求。受全球范围内金融监管的不断加强,传统银行提高了个人消费信贷门槛,收缩了对于中低收入个人的消费信贷规模,使得非银行类金融机构获得了更多的市场空间。

在成熟市场,消费信贷市场完成了由“惜贷”向“扩张”的格局突变,市场规模发展快速且业务活跃,各个公司以提供服务、获得客源为主要目的,并非是为了放高利贷获得高息等短期利益。而在新兴市场国家,消费信贷近年来逐渐兴起,将发达市场的成熟模式引入并快速复制,聚焦因为信贷服务渗透率低而严重制约的消费周转需求,不仅完善了整个金融体系,而且将原来没有机会获得金融服务的人群拉入市场。

整体而言,消费信贷在成熟市场体量较大,在新兴市场发展前景广阔。


发达国家消费信贷市场成熟、体系健全、体量较大

在西方发达国家中,美国的消费信贷市场发展最为成熟、体系健全、体量较大。据Statista数据,2019年,美国消费信贷市场规模逾4万亿美元,较2018年增长4.9%。

美国消费信贷市场
图片来源:Statista

美国主要信贷种类包括房屋抵押贷款(23%)、汽车抵押贷款(23%)、信用卡贷款(23%)、学生贷款(21%)等,整体分布均匀。

美国消费信贷市场


发展中国家消费信贷市场增长空间大、前景可期

近年来,中国劳动力成本上升,导致劳动密集型产业不断向东南亚及南亚地区转移,大量海外资本和知名跨国企业也不断涌入该地区,拉动当地就业水平和人均收入,消费有不断升级的趋势。

根据谷歌、淡马锡、贝恩联合发布的《2019数字金融服务报告》显示,在一些东南亚国家,如印尼、菲律宾等,非住房性消费信贷占家庭总收入比例较低,不超过20%,而这一比例在新加坡、泰国等较为发达的国家超过60%,增长空间巨大。

非住房性消费信贷

另一方面,发展中国家金融系统并不发达,现金为主要支付方式,消费信贷发展也远远落后于西方发达国家。发展中国家具有经济增长快,贫富差距大、人口基数广的特点,同时年轻人口占据主要比例,消费需求旺盛,对于消费信贷而言是绝佳的受众市场。

但由于国家的金融体系不发达、金融工具缺乏,金融服务普及率低,导致个人消费借贷需求无法得到满足,为消金机构创造了巨大的发展机会。

东盟国家银行服务普及情况
图片来源:毕马威咨询

东南亚地区国家如印尼,其人口基数大,排全球第四,年轻人口多,且人均GDP不高,拥有大量的目标用户及可发展的潜在目标用户;菲律宾是目前全球移动互联网用户增长速度最快、人均网络用时最长的国家,同时也是东南亚唯一以英语为母语的国家。

此外,在非洲地区,虽然整体经济水平发展缓慢、但非洲人口增长率世界最高、移动互联网覆盖率增长迅速,部分国家经济发展势头强劲,如肯尼亚、尼日利亚等国家,网络、支付、征信等基础设施完善,市场开放政策对外资友好。如拉美地区国家,人口持续增长、互联网发展迅速、手机普及率增加、电商市场稳步增长,这些现象都表明未来拉美地区普遍将迎来巨大的消费信贷需求。使得各消金机构得以在行业生命周期的高速成长期前进入。

智能手机普及率
图片来源:GSMA intelligence

虽然遭受了2020年新冠肺炎疫情的冲击,发展中国家的GDP受到重创,持续处于经济恢复期。但这些国家消费信贷市场整体起点低、韧性强、反弹快,对这些国家未来经济及市场的复苏和发展,行业内持有乐观的态度。

发达国家消费信贷市场成熟,体系健全,风险可控,收益稳定;发展中国家消费信贷市场处于发展初期,发展空间巨大,体系有待完善,因此存在模式套利空间。



🌍🌍🌍

作者简介海投资本(Haitou Capital)是技术和研究驱动,基于大学基金模式,坚持长期投资、价值投资、另类投资的全球投资平台,主动管理信贷基金、孵化基金、独角兽基金和地产基金等多支美元私募基金。】

关注公众号「HaitouGlobal」即可了解更多资讯。如有任何疑问,欢迎添加微信。ID:haitouhuaren

 Cheese 小黄卡
 Cheese 小黄卡
Cheese 银行卡 美国华人最好的选择