金融理财

高盛集团:布局金融科技、加码个人理财

HaitouGlobal
December 18, 2020

高盛2019年营收达366亿美元,与去年持平;净利润为85亿美元,同比降低20%。利润下滑主要由于2019年高盛因诉讼造成亏损12.4亿美元,对应降低ROE1.5个百分点。分项业务方面,2019年投资银行部门营收达76亿美元,同比降低7%;全球市场部门营收达148亿美元,同比增长2%。其中固定收益、货币和商品业务营收达74亿美元,同比增长6%。股权业务营收达73.91亿美元,同比降低1%;资产管理部门营收达90亿美元,同比增长1%。消费者与财富管理部门营收达52亿美元,同比增长1%。


高盛集团简史

以2008年金融危机为分界点,于1999年5月在纽约证券交易所上市的高盛集团经历了两阶段发展:混业经营、快速加杠杆阶段。在经历了金融危机后高盛转型为银行控股公司,受巴塞尔体系监管,开始去杠杆并削减自营投资并布局金融科技。高盛在不同阶段有着不同的组织框架、业务结构,从一开始的票据交易商成长为世界领先的投资银行,在全球范围内为包括企业、金融机构、政府和个人在内的各类客户提供广泛的金融服务。

目前集团的业务分为4个主要部分:投资银行,全球市场,资产管理,消费者和财富管理,对应2019年营收占比21%、40%、25%、14%。

高盛集团业务分布
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其中,资产管理以及消费者财富管理是轻资产业务,主要由牌照、人才、客户、产品、服务能力驱动。资管的初级阶段是依靠牌照开展通道业务,进阶通过人才和经验积累长期稳定的客户关系、提升市占率,国内机构目前基本处于前两个阶段。高级阶段是将创造客户需求,为机构交易、信用中介等业务引流。

高盛集团上世纪30年代资管业务曾亏损,此后未继续涉足资管。80年代高盛收购杰润,后并入固定收益商品部(FICC)。直至1989年高盛设立资产管理部门GSAM,高盛才重启资管业务。对于轻资产业务,高盛集团没有满足于牌照红利,一方面高盛向美国政坛长年输送人才,形成稳定的政商关系,结交关键人脉,为高盛带来业务;另一方面,通过创新业务内涵、聚焦中小企业等方式,培养了长期稳定的客户关系,为拓展其他业务奠定基础。高盛集团轻资产业务盈利模式主要是交易费收入、管理客户资产的手续费收入、顾问费用。


积极布局金融科技

年报显示,高盛正在建设未来的数字消费银行,金融科技将助力数字消费发展

目前高盛已满足数百万客户的消费、借贷和储蓄需求,通过整合平台帮助客户掌控自己的财务状况。预计五年创造包括1,250亿美元的存款余额、200亿美元的贷款和信用卡额度以及新增数百万新客户的机会。

fintech金融科技
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金融科技方面,高盛集中资源发展区块链和人工智能领域。早在2015年初,高盛就已经开始申请区块链研发成果专利。数据显示,高盛46%的招聘信息都在技术领域。高盛在2016年进行了第一次金融科技收购,收购初创企业诚实美元(Honest Dollar),专注于目前仍在运营的小型企业退休福利。

高盛消费部门主管表示,美国消费金融服务市场规模庞大,有1万亿美元的信用卡债务和4万亿美元的低收入储蓄账户存款。2016年5月,高盛推出网络银行GS Bank,涉足零售业务。同年10月,高盛推出网贷平台Marcus。随后,高盛将原本属于GS Bank的存款业务划归Marcus。Marcus平台满足了长期被忽视的金融需求,也利用了高盛本身的强大资源。Marcus主要为客户提供无抵押个人贷款、在线储蓄账户和存款证明。平台最大的特点在于零手续费,借款人不仅不需要缴纳任何初始费、预付款等前期手续费,甚至连逾期费都没有。起初,Marcus提供30,000美金的无抵押消费贷款,年利率5.99%-22.99%。目前Marcus的无抵押贷款额度已经提高到40,000美金,年利率6.99%-24.99%。其在美国和英国已经拥有400万以上客户,吸收存款达460亿美元,已放出50亿美元的贷款。Marcus支付给客户相对较高的存款利率2.25%,平台以平均每月10亿美元的速度迅速吸收存款。

 

收购United Capital加码个人理财

年报显示,高盛收购United Capital加码个人理财,共计花费7.5亿美元收购财富管理公司United Capital,这是高盛近20年来最大的一宗收购。United Capital是一家总部位于加州的投资顾问服务商,在美国约90个办事处设有独立投资顾,United Capital目前资产管理规模约250亿美元,拥有超过22,000名客户。高盛集团计划未来三年内在全球增加理财顾问数量约30%,并大幅拓展高净值产品。公司预计未来数年内将有大量机会扩展财富管理业务。

 

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作者简介海投资本(Haitou Capital)是技术和研究驱动,基于大学基金模式,坚持长期投资、价值投资、另类投资的全球投资平台,主动管理信贷基金、孵化基金、独角兽基金和地产基金等多支美元私募基金。】

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